Grandes empresas identificam vulnerabilidades econômicas

Grandes corporações de tecnologia, varejo e gigantes de consumo pintaram um quadro misto de uma economia de consumo onde os gastos ainda são fortes, mas começam a diminuir

Gerrit De Vynck, Rachel Lerman e Caroline O'Donovan do Washington Post
 
Nos últimos dias, executivos das maiores empresas de tecnologia, varejo e produtos de consumo tentaram abordar questões sobre o estado da economia, que está à beira de uma recessão.

É complicado. No Vale do Silício, os lucros de empresas de tecnologia como Google e Apple geralmente superam as expectativas, mas executivos dizem que há sinais de algum nicho de desaceleração nos gastos do consumidor.

A gigante de produtos de consumo Procter & Gamble disse que espera um 2023 mais difícil, embora ainda esteja aumentando os preços. A Mastercard disse que os gastos estão estáveis ​​entre os ricos, mas desacelerando entre os clientes de baixa renda.

Enquanto isso, o Walmart e a Best Buy alertaram que, quando divulgarem os lucros em agosto, serão piores do que o esperado — em grande parte por causa das mudanças nos hábitos dos consumidores.

“Estamos vendo um forte crescimento”, disse o diretor financeiro da Amazon, Brian Olsavsky. “Mas estamos cientes de que as coisas podem mudar rapidamente.”

Quatro vezes por ano, as maiores empresas de capital aberto informam quanto dinheiro estão ganhando — ou perdendo, além das perspectivas futuras. Esses relatórios fornecem instantâneos úteis de como os consumidores estão gastando, uma métrica fundamental para prever o desempenho econômico.

Mas, assim como os indicadores econômicos do governo divulgados na semana passada, incluindo uma queda no produto interno bruto e um ligeiro aumento nos gastos do consumidor, os ganhos das empresas estão mostrando que a economia dos EUA está em uma situação estranha. As pessoas ainda estão gastando seu dinheiro, mas a inflação significa que mais dinheiro vai para gás e necessidades e menos para categorias como roupas e eletrônicos. O desemprego continua baixo, mas algumas empresas estão diminuindo as contratações e algumas estão começando a demitir pessoas.

O Federal Reserve elevou novamente as taxas na semana passada em uma tentativa de tornar mais difícil para as pessoas pedir mais dinheiro emprestado e continuar gastando, algo que visa desacelerar a inflação e estabilizar a economia. Mas é um equilíbrio delicado, pois algumas empresas já estão relatando sinais de alerta.

“Como a inflação alta continuou e o sentimento do consumidor se deteriorou, a demanda do consumidor na indústria de eletrônicos de consumo abrandou”, disse o presidente-executivo da Best Buy, Corie Barry, em comunicado na quarta-feira, ecoando comentários dois dias antes do presidente-executivo do Walmart, Doug McMillon, de que alimentos e combustíveis os preços estão reduzindo a capacidade das pessoas de comprar roupas e outros bens.

Tais fatos sugerem que os americanos estão começando a ter cuidado com o que gastam seu dinheiro.
Thomas Combs, proprietário de uma pequena empresa de 52 anos que mora em Dallas, disse que “mudou completamente” a maneira como gasta seu dinheiro, inclusive cortando guloseimas como café gourmet e sorvete. Ele disse que consertar seu carro também ficou mais caro, e ele sabe como seria difícil atualizar seu carro ou mudar para uma casa diferente.
"Não gosto de ver as corporações tendo lucros recordes nos últimos dois trimestres e depois serem informadas de problemas na cadeia de suprimentos ou refino ou o que quer que seja culpado pelos preços mais altos ao consumidor", disse Combs. “Você fica pessimista, mas percebe que precisa seguir em frente se quiser sobreviver na América de hoje.”

As maiores empresas de tecnologia divulgaram números menos pessimistas do que Wall Street temia, e os preços das ações da Apple, Amazon, Google e Microsoft subiram depois que seus relatórios de lucros foram divulgados. 

Juntamente com grandes lucros para as empresas de petróleo por causa do aumento dos preços do gás, os resultados ajudaram a impulsionar o S&P 500, uma coleção dos preços das ações das maiores corporações, ao seu melhor mês desde novembro de 2020.

“As pessoas estavam nervosas porque havia algum tipo de bomba à espreita, e isso nunca apareceu”, disse Tom Essaye, presidente da Sevens Report Research, sobre os ganhos em tecnologia. “Por enquanto, meio que nos esquivamos de uma bala.”

Mas isso não impediu que os executivos da empresa de tecnologia se envolvessem em algumas preocupações.
Acessórios da Apple, como relógios e aparelhos domésticos, registraram vendas mais baixas devido a problemas de oferta e ao “ambiente macroeconômico”, disse o presidente-executivo Tim Cook na quinta-feira. Ele acrescentou, no entanto, "Eu não sou um economista", e apontou que as vendas do iPhone da empresa ainda são fortes.

Os clientes da Apple tendem a ser de renda média e alta e adotantes iniciais, disse a analista de tecnologia de consumo Carolina Milanesi, o que significa que a empresa tem menos probabilidade de ser atingida pela economia incerta.

“A mensagem principal é que se a Apple começar a sentir que as coisas vão bem, isso significa uma má notícia para todos os outros”, disse ela. “Isso significaria que o resto do mercado se contrairia mais.”

Na terça-feira, a diretora financeira do Google, Ruth Porat, disse que "alguns anunciantes" desistiram de comprar anúncios do Google, mas seus dois maiores grupos de clientes — viagens e varejo — ainda tiveram crescimento. crescimento. “Usamos o termo incerteza porque achamos que essa é a melhor maneira de caracterizar o que estamos vendo”, disse Porat.

A Amazon divulgou resultados que superaram as expectativas e a empresa disse que a demanda do consumidor ainda está forte, mas a empresa também disse que seria mais cuidadosa com as contratações. (O fundador da Amazon, Jeff Bezos, é dono do The Washington Post.)

Depois de relatar que havia se excedido nas contratações de pandemia no último trimestre, a empresa disse na quinta-feira que o problema de pessoal havia sido corrigido em grande parte por atrito até maio. Olhando para 2023, Olsavsky disse que a empresa planeja continuar a limitar a expansão em armazenamento e logística para “alinhar-se melhor com a demanda esperada do cliente”.

Não há uma queda total nos gastos do consumidor, disse Brian Yarbrough, analista da Edward Jones, mas sim resultados mistos em diferentes áreas. No Walmart, onde muitos americanos de baixa renda fazem compras, os clientes estão priorizando seu orçamento de supermercado em vez de extras, e o varejista está se preparando para isso.

As principais empresas relataram uma mistura de resultados de lucros positivos e negativos. A Pfizer superou as expectativas com sua vacina contra o coronavírus e o medicamento para tratamento da covid-19 Paxlovid. A Southwest Airlines disse que a demanda era forte e a receita seria maior no terceiro trimestre do que era antes da pandemia. As ações da UPS caíram depois que a empresa de transporte perdeu as expectativas de quantas encomendas transportaria no trimestre. A General Motors também caiu, culpando a falta de peças por sua incapacidade de vender tantos carros quanto queria.

Os gastos dos consumidores ainda aumentaram em junho, mas muito disso foi porque as coisas custam mais e os salários não estão crescendo tão rápido, então as pessoas estão cortando suas economias ao fazer suas compras, de acordo com dados divulgados sexta-feira pelo Bureau of Economic Analysis do governo. Algumas categorias, como roupas e eletrônicos, estão em baixa, e as pessoas estão investindo uma proporção maior de seu dinheiro em moradia, alimentação e gás.

As maiores empresas dos Estados Unidos, que vendem bilhões de dólares em bens e serviços todas as semanas, têm uma visão aguçada de como a economia está se saindo. Algumas delas dizem abertamente que os consumidores reduziram os gastos por causa dos preços altos e das preocupações econômicas.

Shopify, a empresa canadense de comércio eletrônico que se tornou um gigante de US$ 170 bilhões durante a pandemia, agora vê seu crescimento despencar à medida que as pessoas voltam às compras nas lojas, disse na terça-feira que demitiria 10% de sua força de trabalho. A empresa apostou no aumento nas compras online, à medida que as pessoas eram forçadas a ficar em casa para evitar a covid-19, mudaria fundamentalmente a forma como o setor de varejo funciona, mas agora está vendo que o crescimento do comércio eletrônico voltou aos níveis normais, disse Tobi.

Em um post de blog no site da empresa, Lütke disse que “agora está claro que a aposta não valeu a pena”.

Outras grandes empresas de tecnologia decidiram também desacelerar suas contratações. E disseram aos funcionários que esperam fazer mais com menos recursos. O CEO do Google, Sundar Pichai, disse aos trabalhadores no início deste mês que os “dias mais ensolarados” acabaram.

Na teleconferência pública trimestral da empresa na semana passada, a diretora financeira do Google, Ruth Porat, disse que a desaceleração das contratações seria mais “pronunciada” em 2023, sinalizando que a empresa acredita que uma desaceleração pode durar mais do que apenas alguns meses.

A Amazon também pode reduzir as contratações em suas divisões de tecnologia e engenharia se ocorrer uma desaceleração econômica significativa. “Continuaremos a aumentar o número de funcionários”, disse Olsavsky, “mas estamos muito atentos às condições econômicas que podem se apresentar”.

Alguns americanos estão dizendo que o país vive “um novo normal”. Shannon Villa, um trabalhador de armazém da Amazon de 32 anos que mora em Birmingham, Alabama, disse que tem sido cuidadoso com o reconhecimento de despesas. Ele tem três filhos e uma hipoteca, mas ainda conseguiu fazer algumas viagens neste verão.

“Não posso controlar o preço dos ovos ou do leite. Se sobe, apenas sobe. Ainda preciso disso para a família”, disse ele em uma mensagem. “A gasolina sobe, ainda preciso. Não posso me dar ao luxo de reclamar. Eu só tenho que me ajustar.”

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